中国第18届五中全会公布，为促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动，亦即正式开放期待已久的两孩政策。在重大政策的刺激下，国内外乳企股价都有不同程度的上涨。
今年以来，受市场需求低迷的影响，国内乳业增速放缓，进入寒冬期，至今仍未能走出来，乳企的日子也日渐不好过。二孩政策全面放开，仿佛冬日里的暖阳，让寒风中的乳企看到了希望，士气大振，纷纷摩拳擦掌，准备在全新的市场环境下大展拳脚。但是二孩政策对国内乳企来说真的预示着春天即将到来吗？即便是，“春日阳光”真的会普照每一个乳企吗？
市场供需矛盾或会扩大
2014年，中国婴幼儿奶粉市场上约有1687万新生儿，奶粉市场规模为682.7亿元，积极点估计，全面放开二孩政策有望带来220亿左右的市场增量，但这只是市场潜在需求的扩容，未来奶粉价格走向、会否出现其他产品替代奶粉消费等因素都将会影响这部分潜在新增市场最终能否被行业消化吸收，纵使这新增的200多亿市场全部被吸收，也不能意味着乳企的日子就好过了。
二孩政策放开后，行业内的乳企都向往能在这新增的市场中分一杯羹，许多企业已经开始调整经营战略，筹备产能扩张。一些大型的乳企，或许会为了保持公司战略的稳定性，不会对产能计划作出过多的调整，但是中小型乳企发展缺乏长期战略规划，他们更看重的是短期利益，公司发展计划对政策反应充分，大多数中小企业会选择扩张产能，偏偏在中国乳业最不缺乏的就是中小企业。不仅行业内已有企业会扩张产能，利好政策还有可能为行业带来一批新的进入者。倘若产能扩张的规模大于新增市场需求，市场供需矛盾将进一步扩大，国内乳企的日子也将更难过。
进口奶粉持续冲击
此次政策放开，兴奋的又岂止中国乳企，海外奶粉品牌也是喜出望外，直叹政策来得太晚，当日政策出台后，美国奶粉企业股价也是一路上涨。中国作为全球最大的消费市场，对这两百多亿的新增市场，海外企业又怎可能不觊觎。
中国奶粉市场一直是外资品牌占大头，近年来随着伊利、贝因美、合生元等国产奶粉品牌逐渐崛起，外资品牌占国内奶粉市场的份额有所下降，但是高端奶粉市场仍然由外资品牌主导。此外，随着跨境电商、海外代沟的不断发展，进口奶粉规模持续增长。今年由于行业不景气，大部分国产品牌及外资品牌的销量都出现不同幅度的下滑，而整个奶粉市场规模却稳步增长，这足以证明进口奶粉正在加快蚕食中国市场。
中投顾问食品行业研究员向健军表示，中国潜在市场规模的扩大，外资奶粉品牌绝不会放过这个大好机会，未来肯定会加码布局中国市场。国产奶粉质量问题频发导致国内消费者普遍更青睐外资品牌，跨境电商、海外代购的兴起进一步为进口奶粉进军中国市场提供了便利，中澳自贸协定的签订也意味着进口奶粉关税壁垒将下降，国产奶粉的价格优势被挤压，进口奶粉将会凭借其品牌、奶源、质量方面的优势，抢食新增市场。
一线城市增量难攫取
中投顾问董事、研究总监郭凡礼指出，在中国二三线城市，有生育意愿、有条件的家庭大多已经生了两个孩子，只需交一点罚款即可，而一线城市由于生活压力大，许多家庭目前只有一个子女，也就是说二孩政策的放开其实很大程度上是想要提高一线城市的生育率。但是政策的放开并没有根本解决一线城市生活压力大的问题，适育妇女生育意愿并不高，更不用说生二胎的意愿了。
然而，由于我国奶粉价格长期“虚高”，导致消费市场主要集中在一线城市，二、三线城市市场规模虽然在不断增长，但是受消费者购买能力的限制，一直不是婴幼儿奶粉的主流消费市场。二孩政策如果不能大幅提高一线城市生育率，乳业市场增量就相当有限。并且，我国一线城市的奶粉市场绝大部分由外资品牌占领，国产品牌市场份额不足10%，未来即便是政策给一线城市奶粉市场带来大规模的市场增量，国产品牌能够攫取的份额也相当有限。
行业洗牌加速
重大利好政策的出台，往往意味着行业竞争将会激化，在本就竞争激烈、监管缺乏的乳业内更是如此。受中国宏观经济下行导致市场需求低迷的影响，今年以来奶粉行业一直处于产能过剩状态，奶粉价格也开始下行，为了规范行业秩序、帮助中国乳业改变价格“虚高”的现状，一些企业纷纷开始推出低价奶粉，奶粉均价下行已经成为行业发展的大趋势。中小企业成本控制能力不足，市场份额比较低，难抵价格下行的压力，在日益激烈的竞争当中，大量中小企业将会被淘汰。
此外，为了促进奶粉行业健康发展，国家监管层正在一步步加强对奶粉行业的监管，《新食品安全法》就对婴幼儿北方奶粉生产增添多项新规，包括“不得以分装方式生产婴幼儿配方乳粉”、“对婴幼儿配方奶粉的配方实行注册管理”等规定。行业监管力度的加大，无疑会让一些市场投机者无处安身，行业整合会加速。
只有在激烈的市场竞争和严格的政策“紧箍咒”的双重压力下，仍然能够生存下来的企业，才有可能分得二孩政策带来的“蛋糕”。不过，市场竞争机制的存在表明，不可能所有生存下来的企业都能沐浴政策春风。奶粉质量是奶粉的生命力所在，在消费信心脆弱的中国市场上，品牌就成了消费者衡量奶粉质量的一杆秤，并且生二胎的父母在奶粉购买与消费方面已经有一定的经验，以往的产品体验会影响他们购买行为，由二孩政策带来的新增市场，注定将更多的流向品牌形象好、渠道资源丰富的大型乳企。与外资品牌相比，国产品牌在这些方面并不具备明显优势，除了伊利、贝因美等产品口碑较好的品牌之外，大部分国产品牌能分到的新增市场都相当有限，稍有不慎，还会被淘汰出局。