东兴证券 刘家伟
事件：
商务部6月22日发布第24周(2010.6.14~6.20)食用农产品(17.15，0.54，3.25%)数据：36个大中城市重点监测的食用农产品市场价格周环比下降0.1%；蔬菜降幅再次收窄，肉类均有上涨，水产品价格小幅下降，蛋禽涨幅扩大，食用油稳中有降，粮食价格维持平稳略涨。
观点：
1.第24周蔬菜降幅大幅收窄，在端午节因素下肉类和蛋禽均有上涨，预计节日过后下周肉类将止涨企稳，食用油维持走低态势，南方蔬菜或因暴雨天气而有波动。
2.期货市场：国际市场涨多跌少，国内棉花再创新高，未来糖价和豆类或有震荡反弹。
结论：继续看好“世界杯效应”，关注中报预增公司，以及南方暴雨带来的食品价格变化，中长期看好健康食饮公司。
主要理由如下：
第一，本届世界杯赛事冷门频爆，观众熬夜看球热情高涨，再加上天气越来越热，我们预计饮料和副食品消费将会增加，相关啤酒公司和饮料配料公司值得关注。
第二，胡锦涛提出的国民健康工程为健康食饮带来战略层面支持，绿色、营养与健康的食品符合可持续发展方式，进入国家视野。
第三，中报公布在即，关注有预增概念和超预期的公司。
第四，南方地区暴雨及江西局部地区洪灾的发生对种植和养殖企业造成了一定影响，食用农产品价格可能会有波动，未来天气引起的变化还需进一步观察。
根据以上逻辑，以下公司可重点关注：
保龄宝(25.60，0.14，0.55%)：公司产品符合消费升级概念和国家即将推出的全民健康工程要求；公司主要为可口可乐等客户提供果葡糖浆(主要是生产饮料、食品和糖果所用)，为蒙牛、伊利等国内外乳品和食品企业提供低聚糖(主要是各种含益生元的产品所用)，这些客户正处于成长和原材料替代增长期，对公司形成强有力支撑；另外，从全球看，多数保健品正在趋于添加低聚糖作为原料，公司发展机遇越来越好。
黑牛食品(37.85，-0.16，-0.42%)：近期调研发现经销商积极性高涨，估计全年销售双蛋饮料将超过1.5亿元；7月推出升级的发酵型乳饮料，口感、消化及营养价值更好，成本优化，市场前景向好；除重点的安徽市场外，双蛋动车还将开发山东、湖南、深圳、东莞、汕头、江苏和江西等地，势头迅猛；安徽基地二期工程建设紧锣密鼓进行中，为未来产能扩张打下基础。我们认为可考虑上调公司业绩预测，至少维持“强烈推荐”评级。
金种子酒(12.69，-0.13，-1.01%)：中报预增152%-184%，全年业绩有超预期可能；高成长因素除品牌、产品品质与口感、管理、营销和市场等优势外，公司今年即将实施定向增发，有望引进机构投资者，强化内外优势。我们继续对公司2010年全年业绩高增长保持信心，考虑到下半年要增发7000万股，预计全面摊薄EPS为0.35元左右，维持“强烈推荐”评级。
圣农发展(30.91，0.68，2.25%)：近期因水灾公司损失3千万，但折算为利润对EPS只影响1分钱左右，再加上全额投保的赔付、政府给予的受灾补贴、下半年鸡肉价格上调等因素，我们暂时维持原有较保守的预测10年EPS0.78元。另外，重点关注惠泉啤酒(12.61，0.03，0.24%)、燕京啤酒(21.20，-0.10，-0.47%)、五粮液(25.65，-0.37，-1.42%)、莫高股份(11.06，0.14，1.28%)、水井坊(20.30，0.13，0.64%)等酒类企业。