一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆11973+4.20.43%-8387
CBOT豆01983.4+3.60.37%+4894
CBOT豆粕12319.5+1.90.60%+904
CBOT豆油1233.1+0.050.15%-970
BMD棕油122732+150.55%+1174
注:美豆11为主力合约
中国节日期间三因素支持美国CBOT大豆走强,一是出口需求旺盛,二是大豆收获遇阻,三是南美天气引发市场担忧。
根据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,美豆最新一周出口销售数量为1016100吨,符合市场预期。但是,报告显示新豆收割进度只有22%,落后市场预期的25%,也不敌五年平均值26%。同时巴西和阿根廷方面天气恶劣,影响大豆播种,也对价格造成支撑。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
巴西大豆(10月)77384.132093269-9127126051
美湾大豆(10月)55376.032273302-7527276084
美湾大豆(11月)51374.532163269-9827186064
马棕油(11/12月)63556785524-154
菜籽(1月)474386440811621436510
菜籽(国产)49683704-143430169164
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3624 3450 2934 2850 6118 6250
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4968 4900 2391 2370 6510 0
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5762 5750 1761 1650 3.50 3.47
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东日照10月1801+70;华东张家港现货1801+60,10-1月1801+90;广西现货9月M1801-50;广东东莞10月M1801+110;
菜粕:广东9月基差报价1801+130;广西防城港9、10月RM1801+140;
豆油:山东日照现货Y1801+40;华东张家港11-12月Y1801+180;广东现货Y1801-40;广西未报;
棕榈油:仪征1801+350;
菜籽油:张家港10月交货OI1801-30,广西9月交货OI1801-200,广东9月1801-240。
四、总结
中国节日期间三因素支持美国CBOT大豆走强,一是出口需求旺盛,二是大豆收获遇阻,三是南美天气引发市场担忧。但目前全球大豆供应充足,除非大面积的灾害发生影响新豆产量,否则大豆不具备大涨的基础。国内方面,部分饲料企业节前备货使油厂出货好转,部分油厂停机计划也让豆粕市场短期供应偏紧,对价格有提振,但节日过后需求暂时回落,价格预计将重新调整,方向性趋势主要跟随美豆。油脂方面,豆油库存仍然在高位稳定,棕榈油库存有所恢复,但国内双节过后需求下滑,油脂基本面缺乏亮点。玉米新粮上市步伐将会逐步加快对市场施压,近日燃料乙醇政策提振玉米市场,但持续性有限,玉米整体仍以区间运行对待。
操作建议:
节后需求回落,暂时观望。